Для тех, кто хочет знать все о мировом финансовом рынке, рынке ценных бумаг, криптовалютах, участниках финансового рынка и его структуре.

Ставка ФРС, и почему она волнует рынок. Вопросы и ответы

464

О том, каким манером работают процентные ставки и почему их изменения волнуют рынки, — в материале ТАСС

26 июля 2016 года в США завязалось двухдневное заседание Федеральной резервной системы (ФРС), однако комитет по открытым рынкам американского финансового регулятора огласит свое решение по процентным ставкам в среду, 27 июля, в 21:00 мск. Решение ФРС может оказать влияние на динамику курсов валют и деятельность регуляторов иных стран.

О том, каким образом работают процентные ставки и почему их изменения волнуют рынки, — в материале ТАСС.

Что такое ФРС

  • Федеральная резервная система США, созданная в 1913 году, выполняет функции Центрального банка края.
  • Ее главные задачи — реализация денежно-кредитной (монетарной) политики путем влияния на условия денежного обращения и ставку кредита, контроль и регулирование деятельности банков, поддержание стабильности финансовой системы.
  • Для решения этих задач ФРС использует так именуемые операции на открытых рынках (покупка ценных бумаг правительства, обязательное резервирование банками депозитов в ФРС и установление ставок рефинансирования (базовой) и учетной).

Какими случаются ставки

  • Учетная ставка, устанавливаемая регулятором напрямую, определяет стоимость кредита для коммерческих банков, который выдает ФРС.
  • При этом ставка рефинансирования (ставка по федеральным фондам), какая является ключевой, регулируется через операции на открытом рынке. То есть речь идет о процентах по кредиту, какие используют банки США при предоставлении своих избыточных средств в кредит другим коммерческим банкам, испытывающим нехватку резервов. Ставка является ключевой, поскольку воздействует на величину кредита для конечного потребителя: физических лиц и юридических.
  • Напрямую устанавливать эту ставку ФРС не может.
  • Регулятор задает так именуемую целевую ставку по федеральным фондам, которая представляет собой значение или диапазон значений. Но банки при этом не обязаны выдавать денежные оружия другим кредитным организациям именно под этот процент.
  • Если регулятор замечает, что банки используют ставки, выделяющиеся от целевых, он прибегает к покупке или продаже государственных облигаций, чтобы значения вернулись в заданный промежуток или к заданному смыслу. 
  • Средневзвешенное значение банковских ставок называется эффективной ставкой по федеральным фондам. 

Зачем регулировать ставки, и на что это воздействует

  • Когда ФРС хочет понизить ключевую ставку, она скупает гособлигации на открытом рынке: это приводит к притоку средств на базар, делает креди "дешевле" и стимулирует инвестиции. То есть снижение ставки способствует росту экономики, создает пролетарии места и, следовательно, используется для предотвращения кризисных явлений.
  • Вместе с тем излишек денежных средств может привести к инфляции, и, чтобы этого избежать, ФРС может повышать ставку, торгуя гособлигации и искусственно создавая дефицит денежных средств на рынке. 
  • Стоит отметить, что регулировать рынки, балансируя между экономическим ростом и низенькой инфляцией, непросто. Низкие процентные ставки могут привести "пузырям" на финансовых рынках и бездоходны многим участникам экономического процесса. В то же время при условии высоких ставок существует риск замедления роста экономики, и особенно они несвоевременны в кризис.

Почему решений американского регулятора так ждут мировые рынки

  • Поскольку США является крупнейшей экономикой вселенной, ее основные показатели и меры ФРС по их корректировке оказывают сильное влияние на мировые биржи и валюты других стран. 
  • Так, при повышении ставки в краткосрочной перспективе могу "мучиться" валюты развивающихся стран, поскольку инвесторы отказываются от вложений в них в пользу более надежных гособлигаций США и депозитов в американских банках, какие повышают ставку вслед за ФРС.
  • Доллар при этом дорожает.

Как влияет ставка ФРС на российскую экономику

  • Повышение учетной ставки ФРС оказывает давление на валюты краёв с развивающимися рынками, в том числе на российский рубль.
  • Ожидание повышения ставки и, соответственно, укрепления доллара не позволило валю укрепиться в мае, несмотря на рост цен на нефть.

Интересные факты об американском регуляторе

  • ФРС объединяет 12 региональных банков (эти банки есть в крупных городах — Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско).
  • Однако, несмотря на то, что ФРС является целиком частной компанией по структуре собственности капитала, в ее управлении весомую роль играет государство, и в целом она является самостоятельным федеральным агентством правительства США.
  • Независимость в работе обеспечивается тем, что принимаемые решения по кредитно-денежной политике не должны быть одобрены президентом США или кем-либо из исполнительной или законодательной ветвей воли.
  • ФРС не получает финансирование от Конгресса. В то же время ФРС подконтрольна ему.
  • В 1982 г. в апелляционном суде рассматривалось прецедентное дело: частное лик потребовало у одного из Федеральных резервных банков возмещения убытков, нанесенных ему государством. Суд вынес следующий вердикт: «Федеральные резервные банки — не государственные структуры, а самостоятельные корпорации, принадлежащие частным лицам и контролируемые на местном уровне. Федеральные резервные банки были созданы для выполнения линии государственных задач».
Источник: tass.ru