Для тех, кто хочет знать все о мировом финансовом рынке, рынке ценных бумаг, криптовалютах, участниках финансового рынка и его структуре.

Набиуллина рассказала, как разрубила московское банковское кольцо

401

Первым о московском банковском перстне публично заявил прошлым летом менеджер УК «Альфа-капитал» Сергей Гаврилов: он предупредил клиентов, что судьба банков перстни может решиться до 2018 г., и советовал избавляться от субординированных облигаций Бинбанка, Промсвязьбанка, «ФК Открытие» и Московского кредитного банка (МКБ). Всех, кроме МКБ, Центробанк забрал на санацию, какая обошлась в 1,5 трлн руб.

Кольцо не было метафорой – более того, оно было не только банковским, признала в интервью «Ведомостям» председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Участники московского пенсионно-банковского перстни – в него входили и банки, и пенсионные фонды, и «некоторые другие финансовые институты» – проводили взаимные операции, не непременно закольцованные, иногда они были двусторонними, рассказала она: «Делалось это для того, чтобы обходить наше регулирование, камуфлировать риски». Риски накапливались, и когда одинешенек из институтов испытал проблемы, то они отозвались у тех, кто занимался перекрестным вложением, – проблему надо было решать, продолжает Набиуллина: «Эти банки не лишь too big to fail, но и too big to stay as it is. Мы поэтому и создали новый механизм санации».

Братство кольца

Размер операций внутри перстни составил «как минимум десятки миллиардов рублей», заявила Набиуллина, не назвав верхнюю границу оценки. Директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов оценивает перстень в сотни миллиардов рублей вплоть до 300 млрд. Другие аналитики давать оценки не рискнули – полностью полотно этих операций до сих пор не видна. Не факт, что и сам регулятор все знает – нужно видеть всю цепочку, говорит аналитик Fitch Александр Данилов.

«Одна из таких сделок вам популярна – подмена на балансе «ФК Открытие» кредитов с залогами на облигации структуры, связанной с пенсионной группой, на 30 млрд руб.», – сообщает Набиуллина. Речь идет о сделках накануне санации «ФК Открытие» – в августе прошлого года вместо гарантированных кредитов, выданных структурам О1 Group Бориса Минца, на балансе банка оказались облигации SPV-компании «О1 груп финанс». По этим бумагам оглашён дефолт.

Весной 2015 г. после IPO Промсвязьбанка по 10% акций банка за 6,9 млрд руб. купили на бирже НПФ «Грядущей» Минца и фонды группы «Сафмар» – «Доверие» и «Сафмар». В итоге деньги по цепочке вернулись собственникам пенсионных фондов, ведает Набиуллина: «Да, такая история была <…> И было достаточно тяжело доказать, что это ненадлежащий источник капитала для банка». Буквально накануне санации Промсвязьбанка фонды реализовали 20% на Московской бирже – теперь банк оспаривает эти сделки в суде, утверждая, что бумаги на деньги Промсвязьбанка выкупила компания Promsvyaz Capital его бывшего совладельца Дмитрия Ананьева.

Перстень, еще кольцо

«О пенсионно-банковском кольце рынок знал. Были схемные банковские IPO, залезали в пенсионные деньги и де-факто направляли их на финансирование своих же проектов», – сообщает совладелец Совкомбанка Сергей Хотимский. Цена на НПФ доходила до 20% средств под управлением – такая стоимость отбивается лишь операциями с определенной направленностью, продолжает он.

Где-то рисовались активы, где-то направляли дешевые средства на проекты акционеров, что гораздо выгоднее, чем банковский кредит, сообщает Митрофанов. Не стоит забывать и о проектах в недвижимости, часть кольца может находиться там, замечает один из управляющих.

Дмитрий Минц, член рекомендации директоров O1 Group, признавал, что ситуация в банковском секторе повлияла на группу – тогда было объявлено о выходе Бориса Минца, его папу, из капитала O1 Properties, ключевого актива семьи, – крупнейшего владельца московских офисов класса А. «Группе надо снижать долговую нагрузку, но, как это сделать, если с тобой судится Центробанк? Как рассчитаться с МКБ, если из-за этих судов нам не позволяют вести какую-либо деятельность?» – говорил Дмитрий Минц «Ведомостям» в марте.

В апреле МКБ, какому группа была должна 25 млрд руб., передал долг своему основному акционеру, концерну «Россиум». А тот нанял компанию Riverstretch Trading & Investments «для труды над структурированием сделки по возврату средств». Минц искал покупателей и на НПФ, писали «Коммерсантъ» и Reuters со ссылкой на источники. Минцы всей семьей покинули Россию и есть в Лондоне, рассказывали «Ведомостям» четыре собеседника.

Вчера Дмитрий Минц в ответ на вопросы «Ведомостей» о кольце, сделках с Промсвязьбанком отозвался, что, «кроме того, что это полностью не соответствует действительности, сказать вам ничего не могу». Покупка акций Промсвязьбанка была базарной инвестицией, уверяет представитель SFI, акционера НПФ «Сафмар», Антон Гольцман, отметив, что у холдинга отсутствует информация о каких бы то ни было противных финансовых потоках в рамках неких «договоренностей». Представитель НПФ «Будущее» в ответ на вопросы прислал ссылки на оценки сделок, какие ЦБ давал в 2015 г.

Кольцо на пенсию

Пенсионно-банковское кольцо несколько шире, чем три банка с родственными структурами и группа НПФ, уверен Митрофанов. «Если что-то и осталось, то в гораздо меньших размерах», – сообщает Набиуллина. По ее мнению, в значительной части эти проблемы уже решены – «как раз тут была концентрация проблемы».

Масштаб кризиса на пенсионном базаре больше, чем на банковском, уверен аналитик «ВТБ капитала» Михаил Шлемов. Пока не закончится оздоровление и расчистка на рынке НПФ, сложно переходить к концепции индивидуального пенсионного капитала (ИПК), уверен он. Основная проблема пенсионно-банковского перстни – подорванное доверие к пенсионной системе, считает Шлемов: «Люди стремились переводить деньги в НПФ, опасаясь изменения статуса накоплений после заморозки накопительной доли, но и в фондах оказалось не все гладко». ЦБ придется потратить годы, чтобы убедить население в надежности пенсионной системы, ожидает он.

Понимать с перекрестным финансированием – задача сложная, где-то ЦБ не хватает полномочий для более быстрого реагирования и сбора доказательств: ЦБ еще немало предстоит сделать, согласен Хотимский. «Ключевое в этой истории, чтобы безнаказанность не растлевала будущие поколения», – заключает он.

Кольцевая, догадался Штирлиц

«Сейчас вступает в мочь изменение в закон, по которому ущерб можно предъявить контролирующему собственнику и в случае санации банка – раньше это было доступно лишь в случае банкротства банка. Мы собираемся этой нормой пользоваться», – предупредила Набиуллина, не уточнив возможных притязаний к бывшим владельцам.

Из них активы регулятору, по словам Набиуллиной, передавал только бывший собственник Бинбанка Микаил Шишханов. ЦБ устремил в правоохранительные органы обращения по санируемым через ФКБС банкам на 260 млрд руб., в том числе по «ФК Открытие» – 20,5 млрд.

Вадим Беляев, экс-совладелец «ФК Открытие», на звучны «Ведомостей» не ответил. Ряд активов был передан банку в прошлом году, говорит представитель «Открытие холдинга»: «Сейчас ведется диалог по предлогу других активов, но у нас имеются разногласия в оценке их стоимости».

Такие разногласия у ЦБ есть и с Шишхановым. «Мы считаем, что он передал [активы на сумму] возле 100 млрд руб.». Шишханов в сентябре говорил, что намерен передать ЦБ активы на 300–350 млрд руб. «Я не вовлечен в проведение оценки со сторонки ЦБ, сложно комментировать. То, как я покупал, я так и передал – я активы собирал пять лет. Рынок в цене сильно потерял. Если бы у меня активы не обесценились, санация была бы не необходима. То, что было год назад, сейчас уже другие деньги. Цена, наверное, не соответствует, как говорит Эльвира Сахипзадовна, но актив все-таки кушать», – сказал Шишханов.

Представитель Ананьева, который распродает российские активы, не ответил на вопросы.

Источник: www.vedomosti.ru